Интервью Шайлеш Мета

Даже те, кто читает и текст, написанный мелким шрифтом, часто не понимают, как именно указанные положения повлияют лично на них, чему способствуют и когнитивные искажения, из- за которых люди обычно недооценивают свою активность при пользовании кредитными картами и цену получаемого таким образом кредита. Например, 58 процентов людей утверждают, что они, как правило, пополняют свои кредитные карточки каждый месяц, хотя на самом деле это делают только 37—42 процента. Из-за этого люди берут больший долг, чем они намеревались, и платят за него более высокую цену, чем они считают. Причем таким образом ошибаются не только люди с низким уровнем дохода, считающиеся не очень образованными клиентами. Долговые обязательства с обратной плавающей ставкой, о которых говорилось в главе, в основном продавались относительно богатым инвесторам, и это делалось на основе того же самого аргумента: надо продавать сложные финансовые продукты (лишь у немногих людей, просыпающихся утром, вдруг возникает желание купить сложные структурированные векселя), так как более крупные сделки приводят к получению более крупных комиссий. К тому же вред, который причиняют структуры ценообразования, вводящие клиентов в заблуждение, не ограничивается убытками отдельных людей. Когда трудно оценить возможные затраты, связанные с какими-то финансовыми продуктами, даже наличие конкурентного рынка не приводит к снижению цен, чем мог бы воспользоваться каждый желающий. Вместо этого финансовые учреждения конкурируют друг с другом, придумывая новые трюки, чтобы заманить к себе клиентов, а у тех участников этих рынков, которые не хотят выигрывать за счет клиентов, доля рынка снижается.
В конце концов простые микроэкономические модели оказались сломанными, что произошло из-за нескольких основных причин. Во-первых, инновации приводят к созданию финансовых продуктов, которые слишком сложны даже для интеллигентных и финансово грамотных людей. Вот что писал о субстандартном кредитовании Эдвард Грэмлич, в прошлом один из управляющих ФРС : «Оно является сложным и запутанным для заемщиков, затрудняет им поиск всех доступных вариантов, мешает разобраться во всех условиях кредитов, препятствует тому, чтобы они не попали в категорию с более низким кредитным рейтингом, чем та, к которой они на самом деле относятся». Во- вторых, люди не всегда действуют рационально, а финансовые учреждения очень охотно стараются воспользоваться этой слабостью. Выбирать финансовые продукты, которые ни к чему хорошему не приведут, людей побуждают и простые когнитивные заблуждения, вроде избыточного оптимизма, то есть склонности думать, что вы не пропустите платеж по кредитной карте или не допустите овердрафта на вашем текущем счете. Вот что рассказал об этом в интервью Шайлеш Мета, бывший генеральный директор Providian: «Когда люди принимают решение о покупке, они не смотрят на штрафные платежи, потому что считают, что никогда не задержат свою оплату. Они уверены, что никогда не выйдут за установленные пределы». В-третьих, стол переговоров, образно говоря, всегда наклонен в пользу провайдеров финансовых услуг, а не клиентов. Люди просто не имеют возможности обсуждать условия получаемых ими ипотечных кредитов или своих кредитных карт. А специалисты, к которым они обращаются за помощью при встрече с такими вызывающими сомнения продуктами, такие как ипотечные брокеры, вовсе не обязательно дают советы, в первую очередь руководствуясь интересами клиентов.