Министерство финансов

Федеральная резервная система ушла от своих обязанностей по защите потребителей, заявив, что она не обладает для этого нужными полномочиями. Многие субстандартные ипотечные кредиты, например 52 процента из тех, которые были получены заемщиками в 2005 году, были выданы не банками, а небанковскими компаниями потребительского кредитования или ипотечными кредиторами. К концу 1990-х годов, однако, многие из этих специализированных кредиторов были либо скуплены банками (через свои холдинговые компании), либо были организованы самими банками в качестве независимых дочерних компаний. Группы по защите прав потребителей собрали очень много актов, которые свидетельствовали о приемах кредитования, вводящих заемщиков в заблуждение, особенно тех, которые относились к группам с низким уровнем дохода и меньшинств, что заставило ФРС заняться проведением расследования. Однако в 1998 году совет управляющих Федеральной резервной системы единогласно решил «не заниматься экспертизой соблюдения прав потребителей и не расследовать жалобы потребителей, касающиеся небанковских дочерних структур банковских холдинговых компаний»61, заявив, что ФРС не имеет права регулировать деятельность небанковских юридических лиц. (Хотя в законе «О достоверности информации» не делается различий между банковскими и небанковскими организациями.)
В 2000 году в совместном докладе, подготовленном Министерством финансов (которым в то время руководил Ларри Саммерс) и Министерством жилищного строительства и городского развития, было рекомендовано ограничить практику применения вредных приемов продаж и злоупотреблений, используемых на рынке ипотечного кредитования. В докладе также содержалось обращение к ФРС, чтобы она провела расследование злоупотреблений при кредитовании, так как, как утверждалось в этом докладе, она имеет на это право. В том же году Эдвард Грэмлич, член совета управляющих, заявил, что ФРС должна бороться с хищническим кредитованием организаций, занимающихся потребительским кредитованием и являющихся дочерними структурами банковских холдинговых компаний.